小摩称Facebook移动业务并非很差 评级为增持

腾讯科技讯（悦潼）北京时间6月27日消息，据外国媒体报道，在安莫斯将Facebook的股票评级定在“增持”级，并将该公司在2013年结束的目标股价定在45美元。安莫斯将Facebook称为“网络世界的社交基础架构”，并为其看涨Facebook股价给出了以下三大主要原因：
1、Facebook的广告平台越来越强大。尽管华尔街关注的焦点可能是在Facebook向移动业务的转变上，但是，我们还是认为，Facebook的广告平台也在进行重要的转型——广告也越来越社交化，而且这些广告也越来越多的出现在News Feed（消息来源）之中，此外，Facebook的广告交易平台（Ad Exchange）应当会提供广告客户的需求和库存产量。
2、Facebook推出的“Sponsored Stories（受赞助内容）”广告模式获得的最初反馈也非常积极。根据我们的观察结果，我们已经对台式电脑和移动设备上News Feed中的“受赞助内容”越来越看好。早期的数据表明，Facebook在台式电脑和移动设备上受赞助内容模式的广告点击率和每一千次展示可以获得的广告收入（eCMP）都要比Facebook在传统的台式电脑上广告要高好几倍。
3、移动货币化可能要好于外界的预期。Facebook未来仍可能将继续推出移动广告，但我们认为，在过去的几个星期，Facebook在移动News Feed中的“受赞助内容”广告模式一直呈现积极的增长势头，而且最初的反馈结果也非常积极。我们的分析师表明，在未来2到4个季度内，随着广告价格的提升和用户访问频率增加不断弥补整体广告曝光率下降的不利局面，移动业务每个季度为Facebook创造的营收机遇可能将在3亿美元到5亿美元之间。
有关Facebook的移动业务，安莫斯还进行了如下预测：
我们认为今年第二季度，Facebook的移动业务增长将会面临低谷期，但在今年下半年和明年又将反弹增长。我们预计Facebook今年的移动业务营收将达到11亿美元，比去年增长24%左右；同时我们还预计此业务息税折旧摊销前利润(EBITDA)将达到5.87亿美元，比去年增长6%。但是，我们预计此业务在今年下半年各个季度的营收和利率将环比稍微增长，这种增长主要受益于用户数量稳步增长以及推出了更新的广告形式。我们预计在2012年至2015年期间，Facebook移动业务的营收和息税折旧摊销前利润的复合增长率(CAGRs)将分别达到33%和35%。
综上所述，摩根大通给予Facebook股票“增持”评级，并将该股在2013年底时的目标股价定在45美元。