ThinkEquity给予优酷持有评级 目标价20美元

北京时间10月8日晚间消息，美国投资银行ThinkEquity今日发布投资报告，给予优酷股票（NYSE:YOKU）“持有”评级，将目标股价定为20美元。

以下为报告内容摘要：

我们近期访问了优酷总部，现对优酷的业务前景更加乐观。我们认为，华尔街低估了优酷的移动视频盈利潜力。随着智能手机的普及，领先的市场地位，与广告者的稳定合作关系，我们认为优酷的移动广告前景十分乐观。我们相信，移动视频将在很大程度上推动优酷2013财年营收增长。我们对优酷的长期前景充满信心，由于与土豆的整合仍在进行中，以及受内容成本趋势影响，我们给予优酷股票“持有”评级。



               
                 


               
               
                移动视频普及：随着电信基础设施的完善，以及智能手机的普及，这些都将推动中国移动视频的快速发展。中国互联网络信息中心（CNNIC）数据显示，今年上半年，中国网民数量增至5.38亿，移动互联网用户增至3.88亿，超过PC互联网用户数量。此外，移动视频用户数量超过1亿，占移动网民数量的27.7%，高于2011年底的22.5%。

受益于移动视频趋势：作为该市场的领导者，我们相信优酷将受益于其规模和品牌意识。优酷数据显示，今年上半年其应用安装量增长了两倍多。第二季度来自移动用户的视频观看量环比增长77%。另据我们的观察显示，优酷应用在苹果和谷歌应用商店内远比竞争对手的应用受欢迎。

潜在盈利能力：优酷尚未通过移动流量进行创收，因此目前很难量化其财务贡献。但我们认为，其长期潜力被华尔街低估。基于我们与优酷管理层的谈话，我们得知广告主对优酷移动视频广告很感兴趣。目前，优酷仍在与广告主和代理伙伴讨论移动视频商业化问题。优酷表示，由于智能手机用户具有明显的人口统计学特征，因此移动广告甚至比桌面广告更具吸引力。我们相信，移动广告将在很大程度上推动优酷2013年营收增长。

估值：我们给予优酷股票“持有”评级，将目标股价定为20美元。