瑞信维持土豆股票跑赢大盘评级 目标价21.3美元
【搜狐IT消息】北京时间2月29日消息，瑞信今天发布研究报告，维持土豆网股票“跑赢大盘”评级，将目标股价由21.0美元上调到21.3美元。以下为报告摘要：
艾瑞咨询发布的数据显示，强化内容后，土豆网宣布其2011年12月的月独立用户访问量达2.27亿。而Google Adplanner数据显示，土豆网的独立用户数量趋于稳定，2011年12月的月独立用户访问量为1.1亿，与优酷同期数据相比低20%。
据ChinaVeture的投中集团统计，2012年1月1日土豆网宣布购买了12部电视剧的版权，其中包括《你是我爱人》、《传奇之王》、《北京爱情故事》等。据土豆网发布的数据称，新剧《新亮剑》在土豆上的点击总数遥遥领先，达到8200万次。土豆还在2012年初发布了多部自制内容。2011年年底，土豆携手CCTV、北京卫视和中国电视公司（台湾）构建了一个一站式直播平台。土豆成为首家整合了内地和台湾跨年庆祝节目的平台。用户可以在这一平台上观看网民最为期待的六台跨年晚会的直播，还可以选定其中任何一台重播。此外，土豆将联合湖南卫视，共同抢先播放电视剧《你是我爱人》。同时，土豆还宣布，2011年12月其月视频点击量同比翻了一番，达到52亿次。
2011年年底，优酷与土豆间爆发了版权之争。土豆网起诉优酷在未取得版权所有者授权的情况下为用户提供《康熙来了》和其它付费内容，而优酷也针锋相对，起诉土豆网不正当竞争，指责其收费过高，并称土豆提交的诉讼（实际尚未受理）导致优酷出现了损失。但目前双方的争执似乎有所缓解。
土豆网与新浪微博展开合作，新浪微博用户可以通过土豆网共享视频。2011年8月获得新浪的战略投资后，土豆网成为首家支持微博用户使用此类增强功能的视频网站。同时，分享土豆网视频的微博用户将自动注册土豆网，土豆账号就是用户的微博账号。分享功能使用户同步两个平台上的评价。comScore发布数据称，2011年12月微博用户观看的所有视频中，约有41%的内容来自土豆网，观看总数为1.8亿次。
我们认为，政府近期推行的政策将削减电视广告预算，这将有利于各家视频网站。因此，我们将土豆网的2012年收益预测提高2%，目标股价随之上调，由21.0美元提高到21.3美元。我们还提高了每股收益（EPS）的预测值，并维持跑赢大盘的评级。（MK）
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