Auriga重申新浪买入评级 目标价51美元

<!-- publish_helper name='原始正文' p_id='2' t_id='1' d_id='4503475' f_id='2' --><p>　　新浪科技讯 美国东部时间8月3日下午(北京时间8月4日凌晨消息)，据国外媒体报道，美国投资公司Auriga U.S.A。今天公布研究报告，重申新浪(Nasdaq:SINA)的股票评级为“买入”(Buy)，并将其目标价定为51美元。报告指出，预计新浪不仅近期内到2011年的营收将继续增长，且利润率也将有所提高。</p><p><strong>　　以下为这份报告的摘要内容：</strong></p><p>　　新浪将在8月4日美国股市收盘后发布2010财年第二季度财报。我们预计新浪的短期增长动力强劲(第二季度业绩结果和第三季度业绩展望都将好于华尔街分析师当前的一致预期)，同时认为新浪的长期增长动力更加重要，并相信新浪可能得益于广告行业的新兴趋势以及本土经济和互联网行业的潜在增长。有基于此，我们预计新浪不仅近期内到2011年的营收将继续增长，且利润率也将有所提高。我们认为，新浪利润率的增长可能远好于我们此前预期。因此，我们重申对新浪股票的“买入”评级。</p><p>　　* 我们预计，新浪第二季度品牌广告营收、利润率和每股收益都将有所增长：我们预计，新浪第二季度营收将超出公司此前预期的9000万美元到9300万美元，并超出华尔街分析师以及我们预期的9260万美元。我们认为，新浪的上行动力可能来自于品牌广告业务，主要由于本土经济中的商业动量强于预期，以及来自于FIFA的事件驱动的预算。我们对新浪第二季度广告业务营收为7130万美元的预期以及公司自身预期的7000万美元到7200万美元可能是保守的。每股收益方面，我们认为华尔街分析师和我们预期的0.34美元可能是保守的，主要由于新浪可能得益于更好的成本和支出控制措施以及来自于微博生成的内容，这可能推动其利润率上升。我们预计新浪第二季度的运营利润为20.2%，并认为这一预期是保守的。</p><p>　　* 我们预计，新浪对第三季度业绩的展望好于华尔街分析师一致预期：新浪对第三季度业绩的展望可能超出华尔街预期；我们预计，新浪第三季度营收为1.043亿美元；不计入美国通用会计准则，新浪第三季度每股收益为0.44美元。华尔街分析师一致预期，新浪第三季度营收为1.007亿美元；不计入美国通用会计准则，新浪第三季度每股收益为0.40美元。我们认为，新浪将继续得益于广告行业的新兴趋势以及本土经济和互联网行业的潜在增长。</p><p>　　* 重申“买入”评级：我们重申对新浪股票的“买入”评级。基于我们使用分类加总估值法对新浪2010年业绩作出的预期，我们将新浪的目标价定为51美元。(唐风)</p>        <p>相关阅读：</p><p>《弹弹堂》2.3邪神副本打法攻略</p><p>治军之道！《热血三国》天下无敌秘籍</p><p>7k7k《弹弹堂》急速冒险真谛</p><p>《飘渺仙剑》捉虫找bug赢大奖</p><p>6711《傲视天地》再谈吕布 威而不猛</p>