瑞士信贷维持新浪“跑赢大盘”评级

<STRONG>腾讯科技讯</STRONG>（无忌）北京时间8月6日消息，投资银行瑞士信贷周五发表投资报告称，受广告业务强劲增长的推动，新浪第二季度的业绩超过了预期。瑞士信贷维持新浪（纳斯达克证券代码：SINA）“跑赢大盘”（Outperform）的股票评级，并将新浪目标股价从50.1美元上调至53.8美元。以下为瑞士信贷投资报告内容摘要：</P><P style="TEXT-INDENT: 2em"><STRONG>第二季度业绩超预期：</STRONG></P><P style="TEXT-INDENT: 2em">不按照美国通用会计准则，新浪第二季度每股美国存托凭证摊薄收益为0.42美元，环比增长23.9%，同比增长43.6%，较彭博社调查市场分析师的平均预期高出26%。这主要是因为：第一，广告营收更高；第二，有效的成本控制；第三，坏账拨备拨回160万美元。截至第二季度末，新浪持有的现金总额为7.29亿美元，合每股美国存托凭证11.9美元，与上一季度持平。</P><P style="TEXT-INDENT: 2em"><STRONG>品牌广告营收超预期：</STRONG></P><P style="TEXT-INDENT: 2em">受2010年世界杯的推动，不按照美国通用会计准则，新浪第二季度品牌广告营收为7310万美元，同比增长52.0%，较我们的预期高出2.2%。与此同时，新浪管理层宣布与联发科技结盟，提供移动游戏中间件平台，未来该项业务有可能成为新浪业绩增长的推动力。</P><P style="TEXT-INDENT: 2em"><STRONG>维持“跑赢大盘”评级：</STRONG></P><P style="TEXT-INDENT: 2em">我们把新浪2010年和2011年每股美国存托凭证摊薄收益预期分别上调了3%和1%。我们把新浪目标股价从50.1美元上调至53.8美元。排除持有的现金和中国房产信息集团的市盈率，该股价相当于新浪2010年每股美国存托凭证收益预期的19倍。我们维持新浪股票“跑赢大盘”的评级，这反映出该公司的运营表现，以及其微博平台的隐形价值。</P>