全民VC/PE时代互联网成热点 融资案例达70起

<p>全民PE热潮，把中国股权投资行业推向了金融市场最前台。越来越多的主体进入投资领域淘金，中国PE/VC行业开始进入群雄并起、充分竞争的战国时代。不管是&ldquo;权贵&rdquo;PE还是&ldquo;草根&rdquo;PE，都坚定不移的去挖掘优质项目，已确保其投资的高额回报，在2010 ChinaVenture中国投资年会召开之际，一份权威的VC/PE报告也相机出炉。</p><p><strong>245家企业IPO融资534.1亿美元</strong></p><p>人民币基金的兴起、A股市场的火爆，都显示出中国股权投资市场过热的趋势&mdash;&mdash;&ldquo;全民PE&rdquo;正是用来描述这一担心。创业板则是这一现象的重要推手：截至9月16日，117 家创业板上市公司，总融资规模820.54 亿元，平均P/E 63.74 倍，VC/PE背景企业比例58.1%，平均回报率14.61 倍。ChinaVenture投中集团分析认为，中国VC/PE投资的暴利时代将很快结束，人民币基金和美元基金也将得以长期共存。</p><p>2010年以来A 股市场持续火爆，IPO企业数量已经达到245家，融资规模折合美元达534.1亿美元，IPO数量与融资规模远超香港和美国资本市场。在境外IPO市场相对萧条的背景下，国内A股市场也成为2010年上半年投资机构退出的主要渠道。2010年1-8月份国内IPO企业中具有VC/PE背景企业数量达到95家，其在A股市场IPO企业数量中占比也达到30%，超过其对应在美国及香港资本市场中所占比例，这也进一步说明投资机构对A股市场的偏爱。</p><p><strong>消费品行业投资增长稳定</strong></p><p>与其它行业或多或少受制于全球金融危机不同，消费品行业因国家拉动内需战略的实施而受益匪浅，加上中国消费品市场本身规模庞大，给予VC/PE投资者广阔的施展空间。</p><p>统计显示，2010年1-8月份食品饮料行业披露融资案例17起，融资金额7.29亿美元，案例数量相比2009年有所下降，但融资额超过去年融资总额。</p><p>2009年连锁经营行业股权融资规模较大的一个重要原因是物美、国美等大型连锁经营企业相继获得大额投资，提高了整体融资规模。</p><p><strong>投资者探索新兴领域</strong></p><p>清洁能源行业一直都是深受VC/PE青睐，即使在2008至2009年全球金融危机期间，中国清洁能源行业私募股权投资仍表现活跃&mdash;&mdash;这也导致2009年末引发舆论对于清洁能源行业投资是否过热的讨论。而以2010年至今该行业数据分析来看，对于&ldquo;过热&rdquo;的担忧已直接影响了该行业的融资情况。</p><p>统计显示，2010年前8个月，清洁能源行业披露融资案例18起，融资金额1.78亿美元，相比2009年全年分别下降62.5%和85.8%，整体投资规模下降明显。</p><p>相比于股权融资的大幅下降，清洁能源行业上市企业数量则出现爆发式增长， 2010年至今，该行业共有15家企业实现IPO，比2009年增长250%，其中，11家企业国内上市。</p><p><strong>医疗健康市场 VC/PE回报丰厚</strong></p><p>近年来，我国医疗健康市场内需不断增长，加上行业自身具有较强的抗周期性，致使该行业融资规模持续走高。统计显示，2010年前8个月医疗健康行业披露融资案例49起，融资金额6.48亿美元，超过2009年全年案例数量及融资规模的80%和60%，延续了2006年以来该行业企业私募股权融资较为活跃的态势。</p><p>进入2010年以来，医疗健康行业企业IPO数量增长明显，今年1-8月份全行业共有25家企业实现IPO，共融资44.31亿美元，IPO企业数量相比2009年增长92.3%，显示出资本市场对该行业未来发展的乐观态度。</p><p>医疗健康行业上市企业背后的投资机构也获得丰厚回报.</p><p><strong>互联网成VC/PE热点</strong></p><p>一直以&ldquo;高成长、高回报、高风险&rdquo;吸引风投进场的TMT领域，2009年因全球金融危机而走入低谷，进入2010年以来，TMT各行业已初步显示出恢复态势，重新获得投资者的关注。尤其在互联网行业，2010年前8个月表现出强劲的增长态势。</p><p>根据CVSource统计显示，2010年1-8月份，互联网行业披露融资案例数量为70起，融资金额7.06亿美元，分别达2009年全年案例数量及金额的82.4%和92.3%。</p><p>以&ldquo;烧钱&rdquo;著称的视频网站，作为典型的资本驱动行业，因进入门槛较高，仍然吸引着后续投资者，奇艺视频获得普罗维登斯股本5000万美元注资，土豆网完成其第五轮融资，金额达5000万美元。</p><p>从互联网企业IPO情况来看，2010年至今5家上市的互联网企业皆为A股IPO，而之前5年间该行业仅有2家企业登陆A股市场。</p><p>另外，今年1-8月份，IT行业披露融资案例数量为44起，融资金额4.04亿美元，分别达2009年全年案例数量及金额的42.3%和62.5%。</p>