UBS认为盛大文学业务将推动收入增长

【TechWeb消息】12月1日消息，盛大发布Q3财报之后，UBS分析师重申其“买入”评级，同时基于分类加总法得出目标股价51.5美元。
UBS分析师认为：盛大Q3净收入13.9亿元人民币，较符合分析师预计。
分析师同时强调：由于研发费用较高导致盈利低于预期，但其中一些支出是投资而并非纯粹的成本。其中，非游戏业务的研发费用季度增长了28%，比分析师预期高出了3200万元。
盛大方面表示，在未来的两到三年，将会迎来中国互联网最为惨烈的竞争。为了能够迎接这样的竞争，增加成本投入在新业务的投资上，在新模式的转型上。
在具体估值方面：UBS重申“买入”评级，基于分类加总法得出目标股价51.5美元。分析师认为“文学业务继续推动收入强劲增长”，同时“继续看好由小说改编的优质游戏《星辰变》，认为该游戏将会十分成功，一旦《星辰变》在2011年强劲增长，盛大游戏的表现将有可能超出预期。”即使分析师假设非游戏业务的估值为零，以盛大游戏11倍的市盈率， 酷6的市值和净现金仍然可以使盛大股价维持在每股46.5美元左右。（李晴）