高盛维持优酷买入评级 目标股价23美元

北京时间10月8日晚间消息，高盛今日发布投资报告，给予优酷股票（NYSE:YOKU）“买入”评级，将目标股价定为23美元。

以下为报告内容摘要：

我们恢复提供优酷土豆的股票评级和目标股价（高盛今年3月起暂停提供优酷股票评级和目标股价），现给予优酷股票“买入”评级，将目标股价定为  23美元。消费者的在线消费习惯已经使优酷土豆成为中国增长速度最快的广告平台，随着前置式（pre-roll）广告的推出，移动平台的商业化，优酷的增长速度可能进一步加快。我们认为，近期的合并已经实现主要目标，使产业结构更加合理，因此将降低内容购买成本，提升带宽效率。当前，网络视频产业仍处于初级阶段，因此规模将推动长期的可持续发展，确保商业模式的成功。

推动力：我们认为，优酷与土豆的合并是实现规模化的第一步。对于网络视频公司而言，如果执行得当，通过扩大规模，获得高质量内容等，随着时间的推移会进一步扩大领先优势。尽管当前宏观经济低迷，但我们认为网络视频将继续高速发展。艾瑞预计，2011年至  2014年，网络视频广告营收年复合增长率将达到56%，超过了整体广告市场13%的年复合增长率。我们预计，2012年至2015年，优酷营收年复合增长率将达到43%。我们预计，优酷长期净利润率将达到17%。



               
                 


               
               
                估值：我们维持优酷股票“买入”评级，将目标股价定为23美元。